信号！国家队下场抄底！

发布时间：2025-04-04 18:23:41 来源：社会热点网 作者：梦归

上海楼市、深圳楼市成交量已经反弹，6月全国新房和二手房价格跌幅首次收窄，在这样的背景下，该怎么买房，大家扫描我的企微，我会在内部直播的时候告诉大家！　　“我们这边可以出到十个亿！不够的话还能再加点！”　　“快点，还有家生物科技公司，看看去，合适就买了。”　　“那个公司合适，再不买就买不着啦！”　　看了上面这些话大家是不是还有些疑惑，谁啊，这么狂吗？　　现在这个经济环境还有人抢着花钱的？　　其实这个掏腰包当“接盘侠”的人就是各地方的国资平台，而且人家还真是真金白银买你公司的股权。　　这是个什么操作呢？不是都说大环境不好吗？怎么国资猛猛买呢？咱今天就来聊一聊国资的抢筹大戏--01　　接我上面说的，今年以来，国资对于收购资产的热情处于一种持续喷发的状态。　　截至8月，已经有超过20家上市公司的实控人变更为地方国资了。同时，大型的不动产的交易也发生了数起。　　光7月份一个月变更实控人的上市公司就超过10家，而去年一年实控人变更的公司也就这么多。　　什么意思？就是不管以前公司是谁的，现在这家公司归国资管了，以后公司的发展路径就是国资平台说了算。　　收录核心优质资产更利于国资的增值保值　　巴菲特说过：“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。”　　经济大萧条的极端期往往是吸纳资产的绝佳窗口，而从长期看，真正优质的资产只有两类：优质公司的股权和核心城市核心地段的不动产。　　　　先看不动产交易。　　全国上半年的大宗交易，上海就将近占据了全国交易额的一半。　　同时大家从上面这张图可以看到，上海的不动产交易主要以办公楼为主，占整体比重的一半左右。　　不动产类别中，国资这次交易的主要对象是核心地段的办公楼。　　所以，从长期资产布局来看，一些地方国资是很有战略眼光的。　　我们来看看他们都买了什么。　　7月2日，豫园股份的全资子公司上海星耀房地产公司将旗下的星光耀广场二期一号楼以15.15亿的价格卖给上海汇融东方科技发展有限公司。　　上海汇融东方科技发展有限公司是河南投资集团100%持股的子公司，而河南投资集团背后的实控人是河南省财政厅。　　这次交易的星光耀广场二期一号楼的建筑总面积大约是5.96万平方米，平均楼面价大概在2.5万/平米。　　而这栋楼旁边有一座学校叫上海政法大学（普陀校区），这个交易价连市场均价的一半都不到。　　如果说上面这则交易没在上海市中心，那您请看下面这个。　　同样是上月底，新疆维吾尔自治区以15亿的价格完成了对上海人民商圈地标华旭国际大厦的收购。　　这栋大厦竣工于2008年2月，总面积约3万平方米，算下来价格在5万/平米左右。而同为上海顶级写字楼的绿地外滩中心售价约在11万/平米-15.5万/平米之间。　　同时华旭国际大厦的位置是什么概念呢，距离人民广场地铁站100米，毗邻上海世贸广场。这个地理位置说是上海银座也不过分。　　各地方国资之所以这么大手笔逆势买进这些资产是因为傻吗？　　肯定不是，在我看来最重要的是，目前上海办公楼价格，甚至核心地段的房产价格正在回归理性水平。　　收购这类资产既能满足现金流收益，还可以满足自用需求，一定程度上还能促进招商引资，提振经济。全球降息潮下，中产阶层如何实现资产增值保值，可以看文章02　　那收购上市公司股权怎么说呢？　　为什么国资在这个时间节点收购呢？　　收购的目的又是什么呢？　　在我看来主要还是两方面，一方面这个时间节点上收购上市公司股权，没别的，还是俩字--“便宜”！　　另一方面，属于是老生常谈的问题了，一是政府需要通过产业整合的方式对有困难的优质企业进行纾困；二就是地方政府同时还可以完成从“土地财政”到“股权财政”的转型。　　咱先来看看第一点，在现在这个时间节点收购有何深意？　　这个还要从美元加息说起，毫无疑问，美元是现在世界上最强势的货币之一，一旦美元进入加息周期，全世界的资产都会回流美国。　　大家可以看下面这张图，简单讲就是，美国通常是利用加息衰弱别国经济。　　　　各位可以回忆一下，2022年美国开始走上加息之路，而我们的A股市场也是从2022年开始跌跌不休的。　　直到上个礼拜，美联储主席鲍威尔的发言，认为美国现在应该做出政策调整，这也意味着美国即将走进降息周期。　　什么意思，就是曾经流出去的资产又要流回来了，长期来看，跌下来的优质资产又要慢慢涨回去了。　　而我们市场很多公司股票因为美国加息的原因下跌，目前很多公司属于低估值状态，并且已经跌破净资产了。　　但很多公司质地是很不错的，之前下跌只是因为血被抽干了，没有办法而为之。　　国资平台这时候大量买入不仅股票价格足够低，而且还可以持有更多股权，相当于“抄底”资本市场。　　什么意思呢，举个例子。　　我们的市场就像一个农场，国资平台就是农场主，上市公司就是养鸡的。　　原本一只鸡卖100块钱，但是美国加息了，相当于来了一场鸡瘟，鸡死了一大批。　　剩下没死的鸡，人们因为害怕有病也不敢买了，所以一只鸡的价格现在只能卖20块钱了。但是一只鸡的饲养成本就得30块钱，相当于每卖一只鸡养殖户还得亏10块。　　虽然大家都知道鸡瘟迟早会结束，只要一结束，鸡的价格又会涨回去。但是因为大家都没信心，都不敢这时候买鸡，想以后鸡瘟结束再说。　　这时候国资平台也就是农场主站出来了，出钱把这些低价鸡都收购了，只要未来鸡瘟一结束，就能赚一大笔。　　而国资现在干的就是这么个事，“捡漏”一些被低估的资产，一旦未来市场好转，就可以获取一笔收益。绝大部分人买房都会做按揭，如何正确使用按揭，可以看文章《03　　那企业纾困和财政转型又是怎么回事呢？　　其实吧，企业纾困的方向主要针对的是一些公司资金链比较紧张，目前陷入困境的公司。国资平台向其注入资金，帮助其度过难关。　　那为什么国家要主动帮这些公司度过难关呢？　　其实国家还真是有的放矢的。　　国资选择购买的大多数公司基本都属于制造业，而其中又以电子设备、电器设备、新能源设备、高端机械制造这类公司为主。　　但是由于近几年内部因素和外部因素共同影响的原因，目前大部分质地不错的公司也或多或少有些资金问题或债务问题。　　　　这是中证2000近几年的走势，国资购买的标的基本都是这里的成分股。经过这几年市场的不懈努力，现在这些优质公司基本都处于“半价处理”的状态。　　而这些公司都是以后推动国家产业转型，促进产业高质量发展的主力军。　　所以，帮助这些优质企业走出困境，国家也买到了核心资产，等到未来经济回暖，那可就是秦始皇照镜子——双赢呀！　　而财政转型本质上来讲，就是卖地收入占地方财政收入比例太大了，而房地产的高热度又是不可持续的。所以必须找到一个新抓手，来长期稳健的补充地方财政。　　　　从卖地收入趋势也可以看到，近几年卖地收入的下滑是非常严重的。一方面是没什么地可卖了，另一方面，市场经历调整到现在，需求也有一定的收缩。　　所以国家才要紧踩“土地财政”的刹车，同时把脚踩在“股权财政”的油门上。　　怎么操作呢？其实也简单，就是以后卖地收入要减少了。　　那财政收入哪里来呢？　　以后地方国资委主要以控股或参股的形式入驻当地优质的上市公司。通过上市公司股权交易在二级市场获取差价和分红，而这部分收入就纳入地方财政收入。　　从操作上来看，地方国资平台可以通过现金注资或其他协议形式获取上市公司控制权，以便未来进行募资，减持等操作。　　这也就是我们常说的资产资本化和资本证券化，通过金融市场发展的力量，为国家或地方长期稳定的提供可预期的收入。　　说人话怎么理解呢？紧接前文的例子。　　之前不是爆发了鸡瘟吗？鸡死了一大批，给农场造成了巨大损失。而且鸡本来还可以生蛋的，鸡死了不光损失了鸡的钱，还有本来鸡可以生下来蛋的钱。　　所以现在思路转变了，农场主把20块一只的鸡买回来，即使未来鸡的价格涨回100一只也不卖，让这些鸡生蛋，把生的蛋卖出去。　　光这样还不够，因为鸡瘟，农场主买回来的鸡数量少了，所以还要刺激鸡多生蛋，以前一天生一个，现在一天生两个。　　这样不光可以保证卖鸡蛋挣钱，还可以继续孵化新的小鸡，促进农场的发展。　　所以现在国家的情况跟我举的例子很像，已经持有了很多优质的低估值公司，同时这些公司还完善了国资平台的产业链。　　未来经济回暖的过程中，这些核心资产带来的收益不论是补充地方财政缺口还是回补国库都是国家强有力的保障。居民债务是影响楼市复苏的关键因素，不同城市之间的债务水平却是明显分化的，我们基于居民杠杆率等关键数据，对20个超特大城市进行了梳理，具体可以看文章04　　最后，说几句。　　从战略布局看，我认为国家的眼光一定是比我们个人更加长远的，因为国家的盘子更大，考虑的变量更多，所以战略上不能出大错。　　但是正因为盘子大，国家相比于我们个人需要更长的时间周期和更低的价格锁定优质资产。　　所以对我们个人而言，现在其实是不用太慌张的。　　我认为现在大家需要做的就是握紧手里的核心资产，静待东风起！　　上海楼市、深圳楼市成交量已经反弹，6月全国新房和二手房价格跌幅首次收窄，在这样的背景下，该怎么买房，大家扫描我的企微，我会在内部直播的时候告诉大家！　　　　老实做人，踏实写文，不鼓吹，不煽动，让你明白房产这回事！

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